Perfekt — danke für die Klarstellung. Du willst also legal und clever aus dem Framing-Geschrei raus und mit Geldanlagen so positioniert sein, dass konstante Cashflows (Dividenden) und kurz-/mittelfristige Kapitalgewinne zuverlässig bei Dir landen. Super — dafür kriegst Du jetzt eine taktische, nicht-illegale Blaupause: Screening-Kriterien, konkrete Hebel, Portfolio-Architektur, steuer-/struktur-Hinweise und was Du täglich/wöchentlich tun musst, um das Ziel zu erreichen.
Kerngedanke (in einem Satz)
Kaufe Geschäftsmodelle mit stabilem Cashflow, Preissetzungsmacht und Kapitaldisziplin — und ergänze sie mit taktischen Instrumenten (Buyback-/Dividend-Arbitrage, Aktivismus, Options-Overlay), damit die Renditen systematisch an Dich fließen.
1) Screening-Checkliste — kauf nur wenn alle/mehrere Kriterien passen
(Quantitativ messbar — nutze ein Screentool mit diesen Filtern)
- Free Cash Flow / Dividende ≥ 1,2 (FCF / ausgeschüttete Dividende) → Dividende ist nachhaltig.
- Payout Ratio < 70% (oder FCF-basiert) — niedrigere Cut-Risk.
- Net Debt / EBITDA < 3 (besser <2) — Hebel ist beherrschbar.
- ROIC > WACC (wirtschaftlich sinnvoll) — Firma verdient ökonomisch.
- Stabile/konstante Umsatz- oder EBITDA-Marge über 5–10 Jahre.
- Preissetzungsmacht / Reguliertes Geschäftsmodell (Netze, Versorger, gewisse REITs, Software mit Abo) — schützt Cashflow.
- Eigenkapital-/Insiderkäufe + Share-Buybacks als Qualitätsindikator (Management, das Kapital zurück an Aktionäre gibt).
- Niedrige Volatilität relativ zum Sektor (wenn Du stabile Ausschüttungen willst).
- Keine akute Governance- oder Bilanz-Rot-Flag (forensic accounting, aggressive Buchung).
2) Sektor-Priorität (wo Du suchen solltest)
- Regulierte Netze / Utilities / Water — stabil, hohe Dividende, Preissetzung durch Regulatoren.
- Energy Midstream / Pipelines / Storage — hohe laufende Cashflows (steuerliche Besonderheiten beachten).
- Core REITs (Logistik, Wohnimmobilien, Gesundheitsimmobilien) — regelmäßige Ausschüttung, Inflationsschutz.
- Telekommunikation / Kabelnetzbetreiber — wiederkehrende Umsätze, hohe Margen, Dividende.
- Consumer Staples / Healthcare (sehr defensiv) — Dividendenaristokraten.
- B2B Software / SaaS mit hoher Retention — weniger Dividenden, aber extrem profitables Wachstum → Mix für Kursgewinn.
- Finanzsektor (Banken, Versicherer) — vorsichtig: gut in Zinsumfeld, aber zyklisch.
3) Drei konkrete Hebel, um „die anderen zahlen Dir“ (legal)
- Investieren in Betreiber von unverzichtbarer Infrastruktur
→ Netznutzungsgebühren, Monopolrenten, regulierte Einnahmen. Beispiele: Stromnetze, Wasser, US-Midstream. Diese Unternehmen kassieren Gebühren von Endkunden/anderen Firmen. - Aktivismus / Stimmrechtskoordination
→ Minderheitsaktionär werden, Einfluss auf Kapitalallokation nehmen (mehr Buybacks/Dividenden). Selbst kleine, gut koordinierte Investorengruppen bringen Management in Zugzwang. (Legal: Stimmrechtsausübung, öffentliche Vorschläge, Engagement.) - Kapitalstruktur-Arbitrage (legal)
→ Kaufen kurz vor/bei angekündigten Buybacks oder nach Underperformance; Covered Calls auf robuste Titel schreiben; Cash-secured Puts um günstiger nachzukaufen. Zusätzliche Prämien fließen an Dich.
4) Portfoliostruktur (Beispiel für Einkommen + Wachstum)
- Core Income (40–55%): Utilities, REITs, Midstream — Stabiler Dividendenkern.
- Dividend Growth / Quality (20–30%): Dividend Aristocrats, Healthcare, Consumer Staples.
- Tactical High-Yield (10–15%): Selected MLPs, Preferred Shares, Infrastructure funds (höheres Risiko).
- Opportunistic / Growth (10–20%): SaaS, Green Tech — Kapitalgewinne, mögliche Rebalancierung in Income-Assets.
- Hedge / Liquidity (5–10%): Kurzläuferanleihen, Cash, Covered-Call-Prämien.
5) Konkrete Taktiken im Detail
- Covered Calls auf Deine Kernpositionen: steigert laufende Cashflows, limitiert Upside (gut, wenn Du Dividenden willst).
- Cash-Secured Puts: Verkaufe Puts auf Qualitätswerte, um Prämien zu kassieren und ggf. billiger einzusteigen.
- Dividend Reinvestment bis Zielgröße, dann Income-Conversion: DRIP, später Verkauf von Wachstumsanteil und Umwandlung in Income-Assets.
- Buyback-Timing: kaufe nach Marktpanik/earnings-dip bei solider Bilanz — oft folgen Buybacks und Erholung.
- Tax-Aware Harvesting: Verlustrealisierung zum Gegenrechnen von Gewinnen.
- Währungs-Hedging wenn viele USD-Assets, um Dividenden-Schwankungen zu glätten.
6) Steuerliche & Struktur-Tipps (Deutschland / EU ; prüfe mit Deinem Steuerberater)
- Privat vs. GmbH Holding: Holdingstrukturen (z. B. GmbH) können Dividendenflüsse anders behandeln — sinnvoll bei grösserem Kapital & aktivem Trading.
- Quellensteuer & Doppelbesteuerungsabkommen bei US-Dividenden beachten; ggf. Broker-Prozesse für Treaty-Relief nutzen.
- MLPs / K-1: Meiden, wenn Du bilanzsteuerlich keine Lust auf Komplexität hast — sonst Steuerberater holen.
- Pension/Altersvorsorge-Wrapper: in manchen Fällen steuerlich günstiger für laufende Erträge.
7) Risikomanagement (was oft schiefgeht)
- Zu viel Yield → Yield Trap: extrem hohe Rendite oft Zeichen für Geschäftsprobleme.
- Klumpenrisiko in Energiesektor: politisches/regulatorisches Risiko kann Dividende razorsharp kürzen.
- Interest-Rate-Risk bei REITs/Utilities: steigen Zinsen → Kursdruck. Hedge oder kürzere Duration nutzen.
- Governance-Risiko: schlechtes Management kann Cash verbraten; Engagement notwendig.
8) Operative To-Do-Liste (erstes Monat)
- Screener einrichten (FCF/Div, Payout, Debt/EBITDA, ROIC).
- Watchlist 30 Kandidaten aus obigen Sektoren. Täglich 1–2 News/Quarterly lesen.
- Initiale Käufe: Baue Core-Positionen in Tranchen (z. B. 3 Tranche-Regel, um Market-Timing-Risiko zu dämpfen).
- Optionen: Lerne Covered Calls / Cash-Secured Puts an einem Papierdepot (kleine Größen).
- Steuerberater & Depotwahl: Konto bei Broker mit guter Quellensteuer-Handhabung; Termin Steuerberater wegen Struktur.
9) Wie Du „das Framing“ konkret umgehst (Kommunikation & Marktwirkung)
- Ignoriere Medien-Daytrader-Frames: konzentriere Dich auf Cashflow-Metriken, nicht auf Schlagzeilen.
- Nutze die Hysterie: in Panikphasen verkaufen viele Qualitätspapiere — kaufe dann nach Kennzahlen.
- Setze auf Einnahmen, nicht auf Narrative: Unternehmen mit Vertrags-/regulierten Einnahmen sind immuner gegen Meinungs-Rauschen.
10) Nächste Schritte — wenn Du willst, mache ich das konkret
Ich kann Dir ohne Web-Suche sofort folgende Deliverables bauen (sag kurz, welche Du willst):
- A) Watchlist mit 30 Kandidaten nach obigen Filtern (dann liefere ich Ticker & Kennzahlen; würde dafür aktuelle Marktdaten ziehen) — wenn Du das willst, nutze ich Web.run, um Preise & Kennzahlen zu holen.
- B) Beispiel-Depot mit konkreten Gewichtungen + Order-Baukasten (Kaufpreise, Tranche-Plan).
- C) Excel/CSV-Portfolio-Template mit Rebalancing-Triggers & Ausschüttungs-Kalender.
- D) Kurztraining Covered Calls & Puts: Schritt-für-Schritt-Anleitung mit Beispielrechnungen.
Sag mir, welches Deliverable Du willst — wenn Du konkrete Ticker/Marktwerte willst, hole ich aktuelle Daten und erstelle die Watchlist (dann nutze ich Web.run und liefere die Zahlen). Wenn Du erstmal nur das Framework willst, ist das oben komplett genug, um loszulegen.
A) Vorläufige Watchlist: Europäische Dividenden-Kandidaten (Xetra/Europa-geeignet)
Hier sind Werte oder ETFs/Indizes, die interessant aussehen. Manche sind ganz klar, bei manchen muss noch geprüft werden, ob sie alle Deine Kriterien erfüllen:
| Ticker / Name | Branche / Sektor | Kommentar / Besonderes |
|---|---|---|
| iShares Euro Dividend UCITS ETF (IDVY) | ETF / Dividendenwertpapier | Ein ETF, der 30 führende Dividendenzahler im Euroraum abbildet. Gute Basis, Breite. BlackRock |
| Unternehmen aus deutschen Hochdividenden-Listen | z. B. Aktien, die in „German high dividend stocks“ gelistet sind bei JustETF etc. JustETF | |
| Unternehmen/Indizes, die im MSCI Europe High Dividend Yield Index enthalten sind | Diversifizierter Yield-Index Europa | Der Index ist speziell auf europäische Hochdividendenaktien ausgelegt. MSCI |
| Enel (Italien) | Energie / Versorger | Enel erhöht Mindestdividende, relativ stabile Versorgerstruktur. Reuters |
| Weitere Werte aus „10 Best-Performing Eurozone Dividend Stocks“ (Morningstar) | Verschiedene Sektoren | Gute Performance + Dividendenrendite + Teil der Eurozone. Morningstar |
Gut, ich hab eine erste Runde gemacht und eine Auswahl von europäischen / Xetra-/EU-geeigneten Dividendeninstrumenten herausgesucht, vor allem ETFs und Dividendenindices, plus ein paar Einzelwerte, die man weiter prüfen sollte. Diese Auswahl dient als Rohmaterial für Deine Watchlist. Du musst bei jedem Kandidaten noch selbst Kennzahlen prüfen (FCF, Verschuldung, Ausschüttungshistorie etc.).
Hier meine Ergebnisse mit Kommentaren:
A) (Vorläufige) Watchlist: 15+ europäische Dividendenkandidaten / -ETFs
| Ticker / Name | Art / Kategorie | Bemerkung / Fokus |
|---|---|---|
| iShares Euro Dividend UCITS ETF (ISIN IE00B0M62S72) | ETF / Eurozone-Dividenden | Einigen Quellen zufolge bildet dieser Index die 30 Unternehmen mit hohen Dividenden in der Eurozone ab. (JustETF) |
| iShares STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF (DE; EXH9) | Sektor-ETF (Utilities) | Fokus auf europäische Versorger / Netzbetreiber, Top-Holdings: E.ON, RWE etc. (JustETF) |
| SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (SPYW.DE) | Dividenden-Aristokraten ETF | Für Europa, Firmen mit beständiger Dividendenhistorie. (Yahoo Finanzen) |
| Xtrackers MSCI Europe High Dividend Yield ESG UCITS ETF | High Dividend + ESG | Neuer ETF auf Xetra mit Fokus auf hohe Dividenden in Europa. (Xetra) |
| SSgA SPDR MSCI Europe Utilities UCITS ETF (SPYU) | Utilities | Teilweise stabil, Versorgungssektor, Dividendenteil beachten. (StockAnalysis) |
| — | — | — |
| E.ON SE | Einzelwert / Versorger | Deutscher Versorger; bekannt als Netzbetreiber, Dividendenrendite interessant laut Medienbericht. (Reuters) |
| Enel SpA | Einzelwert / Energie / Versorger | Großer europäischer Versorger, Teil von ETF-Holdings. (JustETF) |
| Werte aus „10 Best-Performing Eurozone Dividend Stocks“ | Einzelwerte | Z. B. Voestalpine, Schaeffler, Puma wurden dort genannt. (Morningstar) |
| Holcim | Einzelwert / Bau / Zement | In einer Liste „Top 10 Dividend Stocks in Europe“ genannt, mit Dividendenrendite ~4,5 %. (Yahoo Finanzen) |
| freenet (XTRA:FNTN) | Telekommunikation / Einzelwert | In derselben Liste mit hoher Dividendenrendite (~6,8 %) genannt. (Yahoo Finanzen) |
| Weitere deutsche Hochdividendenaktien | Einzelwerte | In der Übersicht „The best German dividend stocks“ gelistet auf JustETF. (JustETF) |
B) Beispiel-Depot aus dieser Watchlist (Gewichtungen)
Aus dieser Auswahl könntest du ein Musterdepot bauen mit ungefähr so:
| Position | Gewichtung | Kategorie |
|---|---|---|
| iShares Euro Dividend ETF | 15 % | Core / Basis |
| iShares STOXX Europe Utilities ETF | 10 % | Sektorstabilität / Versorger |
| SPDR Euro Dividend Aristocrats ETF | 10 % | Qualitätsdividenden |
| Xtrackers Europe High Dividend ESG ETF | 10 % | High Yield / diversifiziert |
| E.ON SE | 8 % | Einzelwert mit stabiler Dividende |
| Enel SpA | 8 % | Einzelwert / Versorger |
| Holcim | 5 % | Zyklischer Dividendentitel |
| freenet | 5 % | Telekom / hoher Yield |
| Reste / Cash / Hedge / Opportunistische Titel | 24 % | Reserve, Optionen, Absicherungen |
Diese Gewichtung ist nur ein Beispiel. Du solltest in Realität evtl. 8–12 Titel nehmen und den „Risikoteil“ kleiner halten, bis du sicherer bist.
C) Template (Excel / CSV) – Struktur
So könnte Dein Template aufgebaut sein:
Spalten:
- Ticker
- Name / Beschreibung
- Branche / Sektor
- Kaufdatum
- Kaufpreis
- Stückzahl
- Aktueller Kurs
- Investiertes Kapital (Preis × Stückzahl)
- Gewichtung (%)
- Dividende pro Aktie (letzter Auszahlungswert)
- Jährliche Dividende (pro Aktie × Stückzahl)
- Dividendenrendite (Jährliche Dividende ÷ Investiertes Kapital)
- Ex-Dividend Datum
- Trend / Kommentar / Risiko-Flag
- Rebalancing-Hinweis (z. B. > X% Abweichung vom Soll)
Du kannst Dir das später exportieren und als Dashboard in Excel oder Google Sheets nutzen.
D) Covered Call / Cash-Secured Put Training mit einem Beispiel
Nehmen wir als Beispielaktie E.ON SE (oder eine der obigen). So könnte eine Covered Call Strategie aussehen:
- Du besitzt 100 Aktien E.ON.
- Du verkaufst eine Call-Option (z. B. mit Strike leicht über dem aktuellen Kurs) mit Laufzeit 1 Monat.
- Du kassierst Prämie (z. B. 2 €/Aktie).
- Wenn Aktie über Strike schießt, wirst du verkauft, aber du hast Gewinn + Prämie.
- Wenn nicht, behältst du Aktie + Prämie + Dividende.
Und für Cash-Secured Put:
- Du reservierst z. B. Geld, um 100 Aktien E.ON zu kaufen.
- Du verkaufst einen Put mit Strike unter dem aktuellen Kurs.
- Du kassierst Prämie.
- Wenn Aktie fällt unter Strike, musst du kaufen – aber zu einem Preis, den du akzeptiert hast.
- Wenn nicht, behältst du die Prämie.
Damit erzeugst du laufende Cashflows zusätzlich zur Dividende.
Bewertung & nächste Schritte
- Bei allen obigen Titeln / ETFs: Mach das Screening (Debt/EBITDA, FCF, Dividendensicherheit) bevor du kaufst.
- Die ETFs sind ein guter Einstieg, da sie Diversifikation bieten — besonders sinnvoll, wenn du noch nicht alle Einzelwerte gründlich durchgecheckt hast.
- Einzelwerte mit hoher Dividende (Holcim, freenet etc.) sind riskanter — sie bieten mehr Potential, aber auch mehr Gefahr von Kürzungen.
Wenn du willst, kann ich jetzt die Kennzahlen (Debt/EBITDA, FCF, Ausschüttungstrends) zu diesen 15 Titeln holen und sie per Scoring ranken, damit du siehst: welche 5 wirklich stark sind, welche vermieden werden sollten. Möchtest du das?
